公司風險投資(CVC)三階段的戰略價值創造

公司風險投資（Corporate Venture Capital）興起於上世紀60年代的美國公司，最初只是作爲幾家公司內部的新創風險投資基金在公司內部運作，而現在cvc已成爲了全球推動技術創新和促進性創新企業成長的重要手段。CVC這種投資模式能夠爲企業創造巨大的戰略價值，同時可爲公司帶來極爲可觀的財務收進。筆者以爲公司風險投資對公司的戰略價值創造是透過投資形成階段、投資運營階段和投資收穫三階段逐項累計而形成的。1．投資形成階段在該階段，母公司透過自身的生產經營所獲得的多方面行業消息，能夠較外部公司或新創企業更早地察覺行業動向，因此在進行技術研發或者企業吞併時能更爲正確、更爲及時地進行行業佈局。而透過CVC，則更能將這種快速反應、提前佈局的上風發揮出來。在對新技術和新創企業進行調查研究的同時，也使母公司對行業和技術的'熟悉進一步深進。對已有顧客和潛伏客戶的調查、訪談不僅能把握未來發展項目的第一手資料，也能就現有產品收集市場反饋意見，加強同客戶之間的溝通和聯繫，爲下一步推廣新技術、推出新產品打好基礎。該階段主要體現的是母公司對某個或某幾個行業的理解和猜測，由於在某個特定行業經過多年的經營，公司會對該行業有獨特的熟悉和判定，而往往這些判定的依據不是透過第三方調查機構得來的，而是企業透過對市場長年的跟蹤接觸得來的，因此這樣的行業判定是一般風險投資公司透過第三方調查或評估機構不能得到的寶貴資源。透過cvc的模式，母公司能夠在形勢還不是特別明朗之前，透過被投資企業進行