【關鍵詞】 負債； 公允價值； 評估
新會計準則已經於2007年1月1日起在上市公司中執行，其他企業鼓勵執行。新會計準則在諸多方面實現了突破，尤其公允價值的引進成爲新會計準則的一個亮點。
一、負債公允價值的定義
關於負債的公允價值，通常有三種理解：
第一，資產的公允價值，即其他人願意據以持有該負債爲資產的金額；
第二，交換中的公允價值，指債務人將不得不在負債清償前支付給接受該負債的獨立第三方的金額；
第三，與債務人清算中的公允價值，指債務人將不得不支付給債權人以清償該負債的金額。
負債公允價值的定義，美國財務會計準則委員會（FASB）偏向於“資產的公允價值”，而IASC現值籌委會則明確將其定義爲“交換中的公允價值”。筆者以爲，三種定義中的第一種和第三種只涉及了原債權債務雙方，其中第一種即是把負債的歷史本錢（歷史收進）作爲負債的公允價值，從會計計量上講只是一種形式上的轉變而已；而對第三種定義來講，與原債權人的交易意味着這種交易在很大程度上存在着不公平交易的因素。因此，取第三種定義即在當前的非強迫或非清算的交易中，雙方（獨立第三方）自願進行負債買賣的價格是較爲公道的。
二、負債公允價值的評估
在明確了負債公允價值是一種與獨立第三方的交換價值，也就是說負債公允價值代表的是“市場”對負債的評價之後，應用現行市價衡量模型和未來現金流現值的衡量方法較爲貼切，以下就相關題目作具體的分析。
（一）未來現金流現值傳統法與期看現金流法的選擇
根據FASB的概念公告，計算未來現金流的現值可使用傳統方法或者期看現金流方法。
傳統法在計算現值時，通常只使用單一的估計現金流量與風險成正比的單一利率，按照相應的折現率對估計的現金流進行折現。顯然傳統法假定單一利率能夠反映對未來現金流量和相應風險報酬的預期，簡便易行，一般只適用於具有合同約定現金流量的負債現值的評估。
期看現金流量法則把計量的重心放在了對現金流量的分析和計量時所採用的各種假設上，考慮了所有可能的現金流量的期看值而不是尋找一個最可能的現金流量。這種方法對於較複雜的計量題目，如債務沒有市場價格或者在市場上找不到類似參照物、負債未來現金流多少及流出的時點不確定的情況下適用。在西方的會計事務中，對退休金和其他退休後福利、某些保險責任、長期資產減損、一些金融工具等的公允價值的估計都可以找到期看現金流量法足痕。
應該說兩種方法在計量未來現金流現值時各有所長，分別適用於不同的環境。
（二）市場利率與負債價值評估
使用傳統法在利率市場化和現行市場利率折現的假定條件下，負債原始協定利率（歷史利率或者息票利率）和現行市場利率的關係以及二者的變化均會對負債的價值構成影響。實體借進負債的協定利率（票面利率、名義利率）決定了該負債未來現金流的大小，而市場利率作爲折現率，其變化則決定了負債現值的大小。一般情況下，票面利率可分爲固定利率和浮動利率，兩種情況下對負債價值的影響程度有所不同。
假如實體以浮動利率借進負債，市場利率的上升或者下降將不會影響負債的價值，由於利息的未來現金流出由新的市場利率決定，即名義利率和一般市場利率是相同的。而假如實體以固定利率借進負債，那麼在市場利率下降的情況下，實體負債的價值會上升，由於固定數目的未來現金流將會以較低的利率折現，即名義利率超過了一般的市場利率。相反地，假如實體以固定利率借進負債，同時市場利率上升，那麼負債的價值將會由於未來利息現金流出以較高的市場利率折現而下降。市場利率與負債公允價值的關係可以從表1反映出來。