關鍵詞：知識經濟；；智力資本；價值評估
知識經濟時代，企業間的競爭核心發生了根本性的轉移，作爲企業競爭優勢的核心資源的智力資本已逐漸地引入企業的管理戰略之中，並已被廣泛地應用。在現代經濟中，有關智力資本領域的研究和發展同樣給現代帶來了新的挑戰和機遇，它天生的活力和創新價值不僅衝擊了傳統的會計模式，並且作爲管理會計中一個新要素拓展了會計學研究領域和方向。
一、知識經濟下，智力資本是企業價值的核心資源
“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業爲第一產業支柱，以智力資源爲首要依託的可持續發展的經濟。在知識經濟中，企業的價值根本不再直接取決於物質資源、貨幣資本和硬件設備的數量、規模等，而是依賴於人才的智慧積累和創新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現。
在知識經濟中，智力資本是相對於傳統的物質資本而言的，它是一種潛在的、無形的、動態的、能夠帶來企業價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從二個智力資本等式來認識（智力資本=價值-帳面價值，企業=無形資產+智力資本），這能體現智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第一大和服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業所擁有的對企業市場競爭力做出貢獻的專業知識、應用經驗、組織技術、客戶關係和職業技巧及跨技能等企業的集體知識。著名學者聖特。昂格提出，企業的智力資本，是企業在價值創造過程中藉以獲取超額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業取得持續競爭優勢的源泉。一般地除知識產權資本外還包括資本、市場關係（顧客）資本、組織結構資本三個延伸部分，智力資本正是透過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業發展，成爲創造和實現企業價值的核心資源。
在知識經濟中，企業對智力資本的需求越來越大，相對於財務資本，智力資本在企業價值增值的貢獻中所佔比例更大。按照新古典的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業剩餘控制權和索取權的平等地位。隨着資訊技術的革命，財務資本者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由於智力資本的專用性則日漸成爲企業風險的承擔者。在企業經營管理中，兩種資本的所有者間還存在着委託———代理關係，作爲委託方的財務資本投資者控制代理人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業的部分剩餘控制權。因而，企業的所有制結構也就自然地從“財務資本僱傭智力資本”的方式轉變爲“智力資本與財務資本相合作”的方式。
由此可以說，智力資本即知識和智慧，將是企業發展和經濟增長的原動力，而作爲智力資本載體的人才取代了資金成爲這個時代最稀缺的資源，將成爲發展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發展奇蹟，充分說明了人的智慧和創新在現代經濟社會中的核心作用與價值體現。
二、人力資本是管理會計中嶄新的、能動的要素
管理會計是爲企業的內部資訊使用者提供管理決策有用資訊需要的會計。由於傳統的性經營模式，相應地傳統管理會計通常是以成本預算和控制爲工具，強調以“利潤最大化”爲目標，僅運用企業內部已發生的財會數據和事件進行分析、提供決策資訊，這種傳統的管理會計模式很大程度上已不能有效地提高會計資訊質量，滿足企業管理決策的要求。20世紀80年代以來，戰略管理理念應用於管理會計的理論實踐，使管理會計衝破了財務會計資訊支援的侷限，充分結合和利用了企業內部和外部、財務與非財務的資訊，提高了會計資訊的管理價值。
在知識經濟時代，智力資本作爲真正反映企業價值的核心資產，以其流動性和自我增值積累的資本特性，充分發揮了人才或是在企業經濟活動中創造價值的作用。因而對於一個企業來說，有效地管理企業的智力資本更有助於反映企業的'真實價值，有效地管理企業智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業的智力資本對企業的貢獻，在透過一系列行爲和活動後，轉化爲以資金形態存在的財務資本，最終體現爲企業的利潤。這爲人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。儘管智力資本的價值創造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操作中，智力資本中諸如客戶關係、企業商譽等細分項目，由於其主觀性而難以簡單地將其價值劃入資產負債表中。傳統會計報表模式對資產價值數據化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引入將打破傳統會計的核算模式。
現代管理會計要求其核算方法重視反映企業價值的創造形式、創造價值的人及相應的過程。智力資本作爲企業價值的核心資源，爲管理會計的研究提供了新的發展方向。作爲管理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的管理資訊就必須是靈活、多樣化的，包括數量與質量資訊，財務與非財務資訊，靜態與動態資訊，物質化與精神化資訊等等（餘緒嬰，1998）。以智力資本爲核心的管理會計是一個複雜的企業資訊支援系統，將會對企業的決策、計劃、控制產生深刻的影響。
三、智力資本的評估
對智力資本的量化評估是從經濟時代向知識經濟時代轉變的一個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本爲核心的管理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業管理中，提供智力資本的各種資訊，提高智力資本管理質量，考覈和評價智力資本的投資效果，以及企業利用智力資本創造價值的能力和效率。
（一）智力資本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發展五方面爲重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和管理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較爲完善的智力資本理論體系和指標體系，並透過智力資評價發現現存的問題，促進今後長遠的發展。Navigator）
這種用於智力資本評估的導航儀模型是以企業價值增值爲導向，設定一系列的指標來考覈量化智力資本，揭示智力資本戰略的、長遠的影響。作爲一種真正可行的智力資本量化評估系統，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，並能實施有效的監測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的一個重要里程碑。
（二）智力資本的評估方法———價值逆向推導法
智力資本在企業中創造的價值最終必然會經歷實物（貨幣）形態來體現，它與財務資本間的相互轉化關係就形成了更廣義的資金循環流動。資金流入智力資本的過程是財務資本轉化爲智力資本的過程，而智力資本的產出是資金流入企業，從而以財務資本形態存在的過程。一項新技術可以轉化成新產品，進而給公司帶來收益，顧客滿意度、員工素質等因素最終影響到企業收入或成本，並最終在相關財務指標中反映出來。因此，對智力資本的全面評價應包含財務部分的內容，可藉助部分財務指標實現智力資本的量化評價。
企業的價值（這裏主要是指企業的帳面價值）是由企業的不同工作項目或領域所創造的，這些項目在一定程度上與企業的智力資本存在着複雜的相應的因果關係價值鏈，其中有直接的影響，也有間接的影響，有單個的作用，也有共同的作用。因此，企業可以透過以其價值的貨幣形式來反映各個項目承載的價值及相應的比重，並根據自身發展的特點和需要，選擇其中的關鍵性項目以建立與智力資本的對應評估關係，進而可由此逆向推匯出智力資本的價值指數及其各部分的價值指數。
具體可以設計爲，首先結合關鍵工作項目（KeyWorkProject）在企業中重要程度給予不同的經驗權數或係數標準。關鍵項目受智力資本各構成部分直接影響（80%以上影響比例，影響比例的測算是依據當年各關鍵項目所涉及的人員的層次、數量、工作性質等因素）100%歸入具體智力資本中；受間接影響的（35%—80%影響比例），分別以受影響比例歸入相應的智力資本，最後計算智力資本各構成部分的價值指數和總的價值指數。如：某企業的企業價值中的93%與智力資本有一定程度的關聯，假定由四個關鍵工作項目分別按2.6、3.4、1.3、2.0的比例承載這部分企業價值，並按關鍵工作項目在企業發展戰略中重要程度分別給予1.44、1.0、1.7、2.1的權數（圖2），則各關鍵項目受智力資本影響程度測算如下：
人力資本價值指數=3.4 1.0 4.1+1.3 1.7 10+2.0 2.1 3.6=51.16
市場關係資本價值指數=2.6 1.44 6.0+2.0 2.1 4.4=40.94
組織結構資本價值指數=2.6 1.44 3.5=13.10
智力資本價值指數=51.16+40.94+13.10=105.20
則可以說，相對於該企業帳面財務價值，105.20的智力資本價值指標是相當的。
智力資本的價值指數是企業智力資本的存量數據資訊，可以作爲管理中的重要指標，透過對比不同年度的智力資本的存量變動進行智力資本的流量分析。從資本的循環轉化的方向而言包括三個方面：一是智力資本向財務資本轉化的價值分析，可評價智力資本的價值創造能力及效率；二是財務資本向智力資本轉化的價值分析，可評價智力資本的投資績效和效率；三是智力資本各構成部分間轉化的增減變化分析，可在爲企業發展戰略提供智力資本預警信號。
在知識經濟時代，現代企業管理會計是企業業績評價體系的重要資訊支援，必須能有效爲企業提供戰略化，既要充分反映企業的發展潛力，又能及時地指明企業存在的缺點不足，以及企業未來的發展方向。因而，作爲企業管理中新的活躍因素，企業智力資本的價值評估資訊將進一步增強企業管理會計的“評估”作用和“導航”作用，更加符合企業的戰略發展要求。
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