中小企業要根據自身融資需求，在融資之前認真考慮如何選擇自己需要和適合自己發展階段的融資方式、確定合適的融資規模以及制定最佳融資期限等問題。要解決這些問題，需要企業制定適當的融資策略，以作出最優化的融資決策。
1、進行融資收益與成本的比較
中小企業在進行融資之前，先不要把目光直接對着各式各樣令人心動的融資方式，更不要草率地作出融資決策。首先應該考慮企業是不是必須融資、融資後的收益如何等問題。因爲融資則意味着需要成本，融資成本既有資金的利息成本，還有可能是昂貴的融資費用和不確定的風險成本。因此，只有經過深入分析，對融資的收益與成本進行仔細地比較，確信利用資金所預期的總收益要大於融資的總成本時，纔有必要考慮如何融資。這是企業進行融資決策的首要前提。
2、選擇適合企業不同發展階段的融資方式
在對融資收益與成本進行比較之後，認爲確有必要融資時，就需要考慮選擇什麼樣的融資方式。這裏以美國這個成熟市場來看中小企業融資問題是如何解決的。這對我們有重要的啓示意義。從下頁的表1中可以看出，中小企業融資中股權融資和債權融資幾乎各佔一半。在中小企業創業初期，其融資方式基本上選擇的都是股權融資，因爲創業初期，風險很大，很少有金融機構等債權人來爲你融資。而在股權融資中，企業主與其朋友和家庭成員的資金佔了絕大多數。這部分融資實際上是屬於“內部人融資”或“內部融資”，也叫企業“自己投資”。但是，內部人融資是企業吸引外部人融資的關鍵，只有具有相當的'內部人資金，外部人才願意進行投資。真正獲得第一筆外部股權融資的可能是出於戰略發展目的又非常熟悉該投資行業的個人或企業的“天使”資金——風險投資的早期資金。在此基礎上，可以尋求其他創業投資公司等機構的股權融資。到中小企業發展到一定時期和規模以後，就可以選擇債權融資。債權融資主要來自金融機構，包括商業銀行和財務公司等。對中小企業融資的商業銀行不是大的商業銀行，而主要是一些社區銀行或地方性銀行，大的銀行只有在信用評級制度發展之後（或者說中小企業具備了信用等級之後）纔開始介入中小企業的融資業務。財務公司提供中小企業貸款的主要形式是汽車貸款、設備貸款與資本性租賃。它們的抵押品就是有關汽車與設備。在非金融機構的債務性融資中，最重要的是貿易信貸，佔美國中小企業債務性融資的30%左右。貿易信貸是指產品的銷售方在出售產品後，並不要求買立即支付款項，而對買方形成資金融通。我國中小企業可以借鑑發達成熟的美國中小企業是如何融資的，進而根據企業自己的實際情況、企業發展階段和資金需求的性質來選擇自己需要的並適合企業發展階段的融資方式。這樣，纔是需要與可能相結合，才能作出切實可行的融資計劃。
3、合理確定融資規模
中小企業在籌集資金時，關鍵是要確定企業的融資規模。籌資過多，或者可能造成資金閒置浪費，增加融資成本；或者可能導致企業負債過多，使其無法承受，償還困難，增加經營風險。而籌資不足，又會影響企業投融資計劃及其它業務的正常發展。因此，中小企業在進行融資決策時，要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業合理的融資規模。
企業所需要的融資規模可以透過定性或定量的方法來預測或測算。定性預測法主要是利用直觀的材料，依靠個人經驗的主觀判斷和分析能力，對融資的需要量做出預測。這種方法一般是在企業缺乏完備、準確的歷史資料的情況下采用的。其預測過程是：首先由熟悉財務情況和生產經營情況的專家，根據過去所積累的經驗，進行分析判斷，提出預測的初步意見；然後再透過召開座談會或發表格等形式，對上述預測的初步意見進行修正補充。這樣經過一次或幾次後，得出預測的最終結果。
定性預測法雖然十分有用，但它不能揭示資金需求量與有關因素之間的數量關係。因此，一般企業都用定量測算法，即銷售百分比法。財務預測銷售百分比法是首先假設收入、費用、資產、負債與銷售收入存在穩定的百分比關係，根據預計銷售額和相應的百分比預計資產、負債和所有者權益，然後利用會計等式確定融資需要量。具體的計算方法有兩種：一種是先根據銷售總額預計資產、負債和所有者權益的總額，然後確定融資需求；另一種是根據銷售的增加額預計資產、負債和所有者權益的增加額，然後確定融資需求。雖然一個是根據總量來預測，一個是根據增量來預測，但兩者的基本原理是一樣的。這裏介紹第一種計算外部融資需求的會計等式：
外部融資需求量 = 預計總資產 — 預計總負債 — 預計股東權益
4、制定最佳融資期限
企業融資按照期限來劃分，可分爲短期融資和長期融資。中小企業作融資決策，要充分考慮融資期限，要在短期融資與長期融資之間進行權衡比較，以制定最佳融資期限結構。因爲它直接影響到資金的成本，進而影響到企業的效益。當然，這主要取決於融資的用途和融資人的風險性偏好。
從資金用途上來看，如果融資是用於企業流動資產，則根據流動資產具有周轉快、易於變現、經營中所需補充數額較小及佔用時間短等特點，宜於選擇各種短期融資方式，如商業信用、金融機構短期貸款等。如果融資是用於長期投資或購置固定資產，則由於這類用途要求資金數額大、佔用時間長，因而適宜選擇各種長期融資方式，如長期貸款、企業內部積累、租賃融資、發行債券、發行股票等。
從風險性偏好角度來看，在作融資期限決策時，可以根據融資人風險性偏好的不同，採取配合型、激進型、穩健型等不同的融資策略。配合型融資策略是，對於臨時性流動資產，運用臨時性負債融資滿足其資金需要；對於永久性資產，運用長期負債、自發性負債和權益資本融資滿足其資金需要。激進型融資策略是，用臨時性負債不僅滿足於流動資產的資金需要，還解決部分永久性資產的資金需要。穩健型融資策略是，企業不僅用長期資金滿足永久性資產，還用於解決一部分甚至全部流動性資產。在這三種融資策略中，配合型風險與成本、收益適中，激進型風險大、成本小、收益大，穩健型風險小、成本大、收益小。
5、謹慎對待企業的控制權
中小企業在融資時，經常會發生企業控制權與所有權的部分喪失。這不僅直接影響到企業生產經營的自主性、獨立性，而且還會引起企業利潤分流，使得原有股東的利益遭受巨大損失，甚至可能會影響到企業的近期效益與長遠發展。比如，債權融資和股票融資兩種方式相比較，新增股權會削弱原有股東對企業的控制權；而債權融資則只增加企業的債務，並不影響原有股東對企業的控制權。因此，在考慮融資的代價時，只考慮成本是不夠的。當然，在某些特殊情況下，也不能一味固守控制權不放。例如，對於一個急需資金的小型高科技企業，當它在面臨某風險投資公司較低成本的鉅額投入，但要求較大比例控制權，而此時企業又面臨破產的兩難選擇時，一般來說，企業還是從長計議，在股權方面適當做出讓步。