摘 要：在社會主義市場經濟體制下, 企業不但要面對巨大的市場競爭壓力，還要受到稅收的約束。企業管理中，財務管理是重中之重，其中稅收對企業財務政策的影響是非常大的。因此，企業要想制定出科學合理的，適應市場競爭發展需求的，獲得最大經濟效益的財務政策，就必須重視對稅收政策的關注。本文根據筆者多年工作實踐經驗，首先從稅收和企業財務政策概念入手，進而分析並詳細闡述了稅收對企業財務政策的影響，希望對相關企業管理者具有一定的參考價值，以實現企業價值的最大化。
關鍵詞：稅收 企業財務政策 影響
一、簡介稅收與企業財務政策
稅收是在社會體制下的一種特定分配關係，是國家財政收入最主要的來源。其定義是“國家爲實現其職能，滿足社會公共需要，憑藉政治權力，按照法律規定，透過稅收工具強制地、無償地徵收參與國民收入和社會產品的分配和再分配取得財政收入的一種形式”。稅收具有強制性、無償性和固定性，其三者是統一的整體，缺一不可。基本職能包括組織財政收入、調節社會經濟、監督和管理社會經濟活動，有利於促進公平競爭、保持經濟穩定、調整產業結構、促進共同富裕、促進對外開放等。
財務政策是指爲達到特定的財政、經濟、社會等目的，用以調節財務行爲、高速財務關係而制定的有關政策的總稱。企業財務政策是其中的一種，企業管理包括融資管理、投資管理、營運資金管理和股利管理，所以相對應的財務政策就是融資管理政策、投資管理政策、營運資金管理政策和股利管理政策。稅收政策對企業的財務政策的影響是非常明顯的，做好稅收籌劃有助於實現現代企業的財務管理目標的實現。
二、稅收對企業財務政策的影響
1、稅收對融資管理政策的影響
企業融資決策中最重要的組成部分是企業的資本結構決策，而稅收的`差異就會影響到企業資本結構的選擇。企業資本結構具體是指公司以債務資本和權益資本爲代表的融資方式組合比例。首先是企業所得稅稅率對企業資本結構的影響，企業所得稅稅率是指企業應納所得稅額與計稅基數之間的比率，我國法律規定企業所得稅一般是按25%的比例收取。利息抵稅效用=負債額×負債利率×所得稅稅率，在負債利率和所得稅稅率固定不變的情況下，那麼利息抵稅效用與企業負債額是成正比的，所以企業所得稅稅率越高，企業偏向於負債資本的籌集；反之則偏向於權益資本的籌集，從而降低企業的籌資成本。其次是股利和利息的個人所得稅差異對資本結構的影響，債權人獲得利息收入，股東獲得股利收入，但都必須繳納個人所得稅。而我國稅法規定公司支付給債權人的利息允許在公司所得稅前扣除，而支付給股東的股利則是在所得稅後進行，所以在利息和股利支付方面存在着差異，兩種投資者獲得的價值不一樣，所以說股利和利息的個人所得稅也會影響公司的資本結構。
2、稅收對投資管理政策的影響
籌資政策屬於企業投資管理，因爲企業的生產運營中需要大量的資金支援，所以需要及時籌措資金，爲企業持續健康發展注入動力。企業籌資有兩種方法，即權益籌資和負債籌資。而不同的籌資方式所獲取的資金列支方法不同，有稅前列支和稅後列支，這對企業資金成本產生直接的影響。比如說利息作爲費用列支，企業在計算所得稅時應當扣除，所以企業可以少繳一部分所得稅；而股息不作爲費用列支，是在稅後淨利潤中分配，所以增加了企業所得稅。所以當在息稅前投資收益率大於負債成本率時，企業應提高負債比例從而提高權益資本的收益水平，獲取最大的經濟效益。
3、稅收對股利管理政策的影響
股利是在企業稅後淨利潤中進行分配，所以股利的分配方式以及分配股利與否會影響到企業的經濟效益。一個企業的發展一般會經過初創階段、高速增長階段、穩定增長階段、成熟階段和衰退階段這些過程，所以在初創階段，企業需規避財務風險，選擇剩餘股利政策；當發展到高速增長階段時，有很多投資機會，需要的資金增多，最好不要分派股利；到了穩定增長階段時，企業各方面的能力都很強，所以可以選擇支付較高股利；在成熟階段，企業各方面以及市場方面都接近飽和持續穩定的狀態，所以可以考慮固定股利支付率政策；當到了衰退階段時，爲了避免企業破產，應採取剩餘股利政策。各個階段的股利政策都是根據企業的發展要求和市場的狀況來決定的，要制定好合理正確的股利政策需要全面考慮各種影響因素，保護投資者的利益，實現企業的經營目標。
三、結束語
在社會主義市場經濟體制下，企業在制定和選擇財務政策時，都會考慮到的因素就是稅收，因爲其對資本結構、投資政策、籌資政策和股利政策都會產生影響。所以企業管理者需要時刻了解稅收政策，制定好企業財務政策，規範和優化企業的財務行爲，提高企業的財務管理效率，爲企業不如健康持續快速發展的軌道奠定堅實的基礎。
參考文獻：
[1] 熊彩虹.稅收對企業投資決策的影響分析[J].經濟視角,2010,(02).
[2] 諸星龍.稅收對公司財務政策的影響研究[J].2008,(03).
[3] 曾瓊.企業財務管理中的稅收籌劃研究[D].武漢科技大學,2010年.
[4] 王鐵林.試論創意產業的財務會計特徵與稅收扶持政策[J].稅務研究,2010,(07).