摘要：隨着我國利率市場化改革的不斷深入，利率市場化對商業銀行和企業產生了較大影響。本文透過對我國利率市場化進程的闡述，初步分析了利率市場化給大型商業銀行、中小商業銀行、大型企業及中小企業帶來的影響以及商業銀行和企業應採取的應對措施。
關鍵詞：利率市場化商業銀行;企業對策
利率是資金的價格，體現了資金供求關係。利率主要包括同業拆借利率、貼現利率、貸款利率和存款利率。根據推行的難度和影響，我國的利率市場化過程主要經過了四個階段。一是同業拆借利率市場化，1996年建立了全國統一的銀行間同業拆借市場，形成銀行間同業拆借市場利率( Chibor);並放開對其的上限管制，實現利率水平完全由拆借雙方根據資金供求關係進行自主決定。二是債券市場利率市場化，1996年證券交易所市場率先實現國債發行利率市場化;1997年央行建立全國銀行間債券市場，存款類金融機構所持國債統一轉入銀行間債券市場流通，實現國債交易利率市場化。三是貸款利率市場化，2004年央行取消貸款上浮封頂，貸款最多下浮到基準利率的0.9倍;.2006年和2008年央行將商業性個人住房貸款利率下限分別下調到基準利率的0.85倍和0.7倍;2012年貸款利率下浮區間分別擴大至基準利率的0.8倍和0.7倍;2013年央行取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構自主確定貸款利率水平，貸款利率實現市場化。四是存款利率市場化，2005年各家商業銀行可以自主決定存款的計息方式，存款利率市場化邁出第一步;2012央行將存款利率上限調整爲基準利率的1.1倍。2013年央行表示下一步將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩妥有序地推進存款利率市場化。
一、利率市場化對我國商業銀行的影響
對於我國的商業銀行，由於同業拆借利率市場化、貼現利率市場化執行時間較長，已經擁有一套風險可控，定價合理的利率調整機制。在貸款利率市場化方面，商業銀行也對貸款定價進行了一定程度的探索，根據客戶的風險程度不同確定不用的貸款利率，並形成了一個較爲穩定的定價機制。隨着我國利率市場化改革的不斷深入，存款利率的市場化對我國商業銀行銀行產生了較大的影響。對於大型商業銀行的影響，其客戶羣體主要定位在具有較大競爭優勢的優質大型企業中，爲了穩固與優質大型企業的合作關係，控制銀行放款風險，大型商業銀行對於這些客戶的'貸款定價已處於一個較爲穩定且優惠的水平，一般來說不會輕易隨着存款利率市場化的變化而變化，在目前存款利率上浮10%的情況下，大型商業銀行的利差減小，利差收入降低從而影響其盈利水平。而對於中小商業銀行來說，由於其客戶主要爲中小企業，定價策略靈活，話語權較大，因此可以及時根據存款利率的變化而調整貸款利率，從而減少利差縮小帶來的的影響，但由於中小商業銀行的規模較小，風險控制能力較弱，在利率市場化過程中面臨的利率風險較大，從而影響中小商業銀行的持續經營能力。隨着利率市場化穩步推進，利率改革將加劇商業銀行間的競爭，銀行必須透過議價能力和負債管理能力提升、非價格競爭手段的運用來加以應對，從而提升銀行業的持續經營能力及盈利水平。
二、利率市場化對我國企業的影響
在利率市場化過程中，銀行會根據企業的信用等級、風險級別、綜合回報等因素進行綜合評價，確定貸款價格。因此利率市場化對於大型企業來說由於其信用等級較高，與銀行合作中處於優勢地位，因此其將獲得更低價格的融資資金，而對於中小企業來說，由於其自身不規範的財務管理制度、不透明的資訊揭露機制及缺乏有效的抵質押物等原因導致其信用等級較低而使其的貸款定價提高，融資成本增加。但在利率市場化的背景下，隨着商業銀行特別是大型商業銀行的利差縮小，爲了提高其盈利水平，商業銀行願意與中小企業進行價格磋商，確定一個遠高於大型企業貸款價格的利率水平，從而實現中小企業和商業銀行的雙贏。同時，在利率市場化背景下，大型企業可以在傳統信貸業務以外尋求直接融資途徑，如發行債券、股權融資等方式，繼續降低其融資成本，在這種情況下，中小企業可以獲得商業銀行更多的貸款資源分配。因此，隨着大型企業逐步減少傳統信貸以及利率市場化所導致的銀行競爭加劇，中小企業將從中受益。
三，在利率市場化背景下商業銀行的對策
一是提高自身服務質量。面對利率市場化帶來的銀行同業競爭的日益激烈，商業銀行應着力提高自身服務客戶的質量，包括根據客戶的各種需求提供的全方位綜合性的一攬子金融金融服務、及時有效的與客戶保持聯繫獲得客戶最新的經營動向及金融需求等，商業銀行應該深入瞭解客戶，以最適合的金融產品滿足客戶需求，從而獲得客戶信賴提高客戶忠誠度。
二是提升風險管理能力。包括建立完善的利率內控制度及實施以利率風險爲中心的資產負債模式。利率內控制度主要包括商業銀行高層對利率風險實行監控，制定一系列風險管理制度及管理規則，同時建立科學的利率計量模型以敗測和調整利率市場化背景下的利率水平，建立反應靈活的利率決定機制，面對市場供求變化及時進行利率調整，利率水平的決策及調整須接受外部的獨立審計。同時商業銀行在資產負債管理過程中引入利率風險，圍繞利率變動對資產負債結構進行靈活調整，提升商業銀行的經濟總增加值。
三是加快金融產品創新。商業銀行應透過增加非價格競爭的手段以應對利差縮小的壓力。加大金融創新力度，加快業務創新步伐，拓展業務經營空間、客戶市場領域，不斷開掘新的效益增長點，實現經營結構、客戶結構和收益結構的多元化。同時還應加強市場營銷創新、產品創新、服務創新、金融工具創新等，改變傳統的金融營銷理念，力爭以獨有的特色和優勢業務贏得市場和客戶。
四是繼續大力發展中間業務。由於我國現代商業銀行的發展較發達國家晚，儘管近幾年我國商業銀行在大力發展中間業務，但中間業務收入佔總收入的比例仍不足10010，遠遠低於發達國家60%的比例。因此目前我國商業銀行的主要盈利渠道仍然是傳統的存貸利差收入，且部分中間業務收入仍是基於傳統信貸業務轉化而來，我國商業銀行的盈利對傳統信貸業務具有較大依賴性。在利率市場化過程中，利差收入會逐步減少，因此商業銀行必須拓展中間業務收入渠道，培育新的利潤增長點，減少對傳統業務的依賴，從而減少利率波動的風險及影響。
四、在利率市場化背景下企業的對策
在利率市場化過程中大型企業可以根據自身實際情況選擇直接融資渠道進行資金籌措，從而降低融資成本。中小企業應努力提高自身財務管理水平，真實披露自身財務情況，提高自身信用等級，從而在銀行融資過程中以較爲合理的資金價格獲得銀行資金支援。
參考文獻：
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