公司財務比率方面的分析是財務工作中重要的一個分析方法。下面是小編想跟大家分享的公司財務比率分析論文，歡迎大家瀏覽。
公司財務比率分析論文【1】
摘要:
財務分析指標體系能夠幫助企業管理當局做出正確的投資決策、制定合理的資金籌措方案和資金營運規劃，爲企業有效控制成本和制定合理的營銷戰略提供依據。本文以我國企業財務分析指標體系的現狀爲出發點，分析其存在的不足，根據實際情況給出相應的解決措施。
關鍵詞 :
財務分析；指標體系
1 我國企業財務分析指標體系的現狀
儘管在20 世紀初財務分析技術出現了許多重大突破，但是財務分析成爲一門獨立的學科還是始於50 年代，現代財務分析爲企業有效控制成本和制定合理的營銷戰略提供依據。
1.1 財務分析的內涵著名經濟學家馬克思曾在解讀經濟分析原理時涉及過財務分析，與此同時並奠定了其理論基礎。很顯然，我們在研究分析財務指標的變動時，必須要考慮財務分析可能會對其產生的積極或者是消極的影響。在財務管理這個大理論中，財務分析也是必不可少、影響深遠的一環，爲組織的監督管理提供全方面的資訊，融合在組織整個財務管理鏈中。
1.2 財務分析指標體系的內容淤償債能力指標，顧名思義，償債能力就是企業償還債務的能力，企業能否用其資金償還揹負的到期債務，是企業能否生存和發展的關鍵。於營運能力指標，營運能力指的是企業經營執行的能力，企業利用自身擁有的各項內部人力和物力資源等透過有效的配置來影響組織目標實現的能力。盂盈利能力指標，盈利能力通俗來講就是企業獲取利潤的能力，企業在其能力範圍內透過各項業務的開展和商業活動的進行使其原有的資產得以增值的能力。榆發展能力指標，發展能力指的是企業的發展潛力，是對企業持續經營發展狀況以及發展潛能的一種預測，也稱增長能力。
1.3 財務分析指標體系的設定原則和要求淤財務分析的原則最初起源於對其實踐經驗的提煉與概括，它是進行財務分析的指導規範。分析的主體爲了實現財務分析的目的、保證分析的質量，應該遵循以下原則：a 目的明確原則；b 實事求是原則；c 成本效益原則；d 定性分析與定量分析相結合原則；e 全面綜合分析原則；f 可理解性原則。於財務分析的總目標是要分析與評價企業的財務能力，爲了財務分析總目標的實現，必須保證財務資訊的質量，財務分析應該滿足以下要求：a 區分不同分析主體的目的要求。b 收集整理符合財務分析要求的資訊資料。c 採用靈活多樣的分析形式。
2 我國企業財務分析指標體系存在的問題
2.1 財務報表數據資訊的失真，對財務分析結果使用者造成誤導企業進行財務分析的數據來源於企業的財務報表，財務報表數據是否真實完整，對企業財務分析指標的準確性產生直接影響，由於誠信的缺失和利益驅使，資訊失真的現象在企業中凸顯，尤其反映在財務統計中。因此，根據財務報表分析得出的結果往往不夠全面。
2.2 企業無形資產的分析指標缺失企業在進行財務分析時，主要考慮了其擁有的存貨和固定資產這類的實物資產，而忽視了可以說更爲關鍵的、企業必不可少的無形資產。無形資產纔是企業在經濟社會得以持續發展和增長的源泉，是企業的生命力所在。在我國，財務分析的指標中並沒有能夠反映無形資產價值的部分，這是相當大的一個缺陷，使得財務分析的結果在實際應用過程中效果不佳。
2.3 企業生產經營未能得以完全體現經濟社會劇烈變化，使得競爭在加劇，企業在這樣的外部環境中所要承受的壓力和風險的程度加深。而目前企業財務分析指標體系還停留在過去的水平，與現在的市場環境和企業發展狀況很難相協調，具有很大的侷限性，不能全方位地反映企業的運營活動。科技水平的提高、產業的戰略轉型、企業內部管理策略、文化等等資訊，都未能全面地、準確地記錄在企業現在的財務報表中。
2.4 未能衡量企業發展的可持續性在衡量企業的長期的發展潛力時，先行的財務指標體系僅僅關注的只有利潤。很顯然，這樣的方式忽視了企業作爲社會法人所應該承擔的義務和責任，企業除了考慮自身的經濟利益以外，還要重視其生產經營活動與整個社會和諧和綠色自然的協調性和可持續性。如果企業在進行財務分析時忽視可持續發展的調查，很容易會使企業盲目追求經濟利益的最大化，造成環境污染、資源浪費等惡劣後果。
3 完善我國現行財務分析指標體系的建議
3.1 引入多方面的資訊獲得渠道分析主體除了從企業對外提供的財務報告和內部使用的成本費用報表中獲取資訊外，還要從多種渠道收集其他資訊。淤審計報告，它是財務分析主體判斷公司會計資訊真實程度的重要依據。於政策資訊，全面揭示和評價經濟政策變化及法律制度的調整對企業財務狀況、經營成果和現金流量的影響。盂市場資訊，關注資本市場資金供求量的變化、利率的變動以及對企業投資、融資的影響，以便從資本市場環境的變化中及早發現引起企業財務風險變化的動因及其變化趨勢。
3.2 引入以現金流量爲基礎的財務分析指標目前我國現行的財務分析指標體系的核心指標是會計利潤和投資收益率，而企業能否長期穩定的發展和增長則要看企業現金資產的週轉率以及豐裕程度。權責發生制雖然被廣泛應用，但也有其致命的弊端，那就是可能會存在人爲造假數據的可能，所以，爲了使財務分析的結果更爲準確，現金流量這一關鍵性指標的引入非常可行。
3.3 引入非財務分析指標縱觀世界各國專家學者的指標理論及其實踐經驗，我們發現，相對於財務資訊來看，非財務資訊對企業的發展潛力更爲關注，通常與影響企業長遠發展的各項利害因素相關，也就是說，這些因素會直接影響到企業的戰略制定和執行，具有預測的作用。爲了使我國財務分析的結果更加能夠適應企業的發展，相關的管理人員應該增加非財務分析指標。
3.4 引入可持續發展的分析指標可持續發展指標的增設，能夠促使企業朝着環保、綠色的方向發展，增強企業的生命力，使企業在社會效益和經濟利益中尋求平衡，增強企業的社會責任感。對企業可持續發展能力的評價包括:淤資源利用情況。企業能否有效利用生產能力。於環境保護工作的開展。以綠色環保爲發展的基本原則，並修復污染過的環境。盂公益設施的.建設。本着可持續發展的基本理念，企業在公益活動上應該儘自己的一份力量，投資希望小學、山區公益等等。
公司財務比率分析論文【2】
財務報表分析對於瞭解企業的財務狀況、經營業績和現金流量，評價企業的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助制定經濟決策有着至關重要的作用，但由於種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法。存在着一定的侷限性。正確理解財務報表分析侷限性的存在，減少侷限性的影響，在決策中揚長避短。是一個不容忽視的現實問題。
一、財務報表分析概述
企業財務報表分析是指以財務報表和其他資料爲依據和起點。採用專門方法，系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是瞭解企業過去的經營業績，衡量企業目前財務狀況並且預測企業未來的發展趨勢，幫助企業利益集團改善決策。財務分析的最基本功能就是將大量的財務報表數據進行加工、整理、比較、分析並轉換成對特定決策有用的資訊，着重對企業財務狀況是否健全、經營成果是否優良等進行解釋和評價，減少決策的不確定性。
二、財務報表本身存在侷限性
1.財務報表所反映資訊資源具有不完全性。
財務報表沒有披露公司的全部資訊。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因爲客觀條件制約，或者因會計慣例制約，並未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。
2.財務報表對未來決策價值的不適應性。
由於會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，由於假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據簡單相加，使其不能真實地反映企業的財務狀況和經營成果，有時難以對報表使用者的經濟決策有實質性的參考價值。
3.財務報表缺少反映長期資訊的數據。
由於財務報表按年度分期報告，只報告了短期資訊，不能提供反映長期潛力的資訊。
4.財務報表數據受到會計估計的影響。
會計報表中的某些數據並不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產的淨殘值率等。
5.財務報表數據受到管理層對各項會計政策選擇的影響。
會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異。
三、客觀因素對財務報表分析的影響
1.財務報表可靠性對財務報表分析的影響。
在很多情況下，企業出於各種目的，需要向外界展示良好的財務狀況和經營成果。一旦實際經營狀況難以達到目標，企業會主動選擇有利於提高利潤的會計覈算方法，或者採取其他手段來粉飾會計報表。比如有的企業爲提高利潤水平，往往採用高估期末在產品成本，低估入庫產成品的成本的方法。人爲操縱的結果，使資訊使用者得到的報表資訊與企業實際狀況相距甚遠，從而誤導資訊使用者，也使得財務報表分析失去意義。
2.財務報表分析者的業務素質水平對財務報表分析的影響。
對企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、對財務報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在着差異，往往理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果分析人員沒有全面瞭解各項指標的計算過程和各項指標之間的關係，僅僅看計算結果，是很難全面把握各項指標所說明的經濟涵義的。
四、財務報表分析方法存在侷限性
1.比率分析法的侷限性。
比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據爲基礎的財務報表之上的，這使比率指標提供的資訊與決策之間的相關性大打折扣。弱化了其爲企業決策提供有效服務的能力。而且，比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低。在某些情況下無法得出令人滿意的結論。
2.趨勢分析的侷限性。
趨勢分析法是指與本企業不同時期指標相比，給分析者提供企業財務狀況變動趨勢方面的資訊，爲財務預測、決策提供依據。但是趨勢分析法所依據的資M etallureical FinanciaZ Accountin料，主要是財務報表的數據，具有一定的侷限性；另外，由於通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變。使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。
3.對比分析的侷限性。
比較分析法是指透過經濟指標的對比分析。確定指標間差異與趨勢的方法。但由於不同地區的價格水平存在差異，各企業業務關係在區域上又不盡相同，其必然導致不同企業指標水平的差異，從而使之缺乏可比性。
五、常用財務報表分析指標的侷限性
1.流動比率。
流動比率是流動資產除以流動負債的比值，這一比率值越高，表明流動資產超出流動負債的程度越高，即企業短期負債的安全程度越高。但這種有效性是很有侷限性的。首先。流動資產中有相當部分是不具有清償能力的，比如存貨的變現能力較弱。其次，流動資產中還有一些項目是不能變現的，比如預付賬款、預付費用，雖然從性質上來說將其視作一種流動資產，但事實上它並不具備變現支付的能力。再者，財務比率指標自身結構的侷限性決定了它有效性的侷限。例如，很高的流動比率本身就意味着企業對資產的利用率低，資產閒置，收益低下，管理鬆懈；同時也說明企業經營觀念的保守。沒有充分利用企業目前的短期融資能力。
2.速動比率。
速動比率是速動資產除以流動負債的比率，是流動比率的輔助性指標。影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。當速動資產中含有大量的不良應收賬款時。企業就必然無法準確判斷其短期負債償還能力，許多企業正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導資訊使用者。
3.每股收益。
每股收益=本年淨利潤／年末普通股份總數，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時，分子是本年度的淨利潤，分母是年末普通股份總數，一個是時期指標，一個是時點指標，那麼分子、分母的計算口徑不完全一致。同時，在計算每股盈餘時，普通股股數是一個“份額”概念，不同的公司股票每一股份在經濟上不等量，它們所含有的淨資產和市價不同。即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之間的橫向比較。
4.每股淨資產。
每股淨資產=期末淨資產／期末普通股數，表示發行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映淨資產的變現價值，也不反映淨資產的產出能力。
5.淨資產收益率。
淨資產收益率是一種投資報酬率，理應由企業一定時期內取得的淨收益與企業在該時期用於經營的淨資產相對比。但企業在一定時期用於經營的淨資產是不斷變化的，爲了提高計算結果的準確性，從簡化計算的角度考慮，分母用期初和期末淨資產的平均值，同分子的當期淨利潤相比較似乎較爲合理。另一方面，“期末淨資產”項目由於已經剔除向股東派發的現金股利數額，導致採取不同股利政策的公司，其“淨資產收益率”的計算口徑將產生差異。
6.現金流量比率指標。
真正能用於償還債務的是現金流量，現金流量和債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力。但比率太高，可能是因爲企業擁有過多的現金。未能很好地在經營中運用的緣故。更需要注意的是。這裏對公司的償債能力的衡量指標用的是“經營現金淨流量”。但是公司的任何一種現金來源無論是經營活動、投資活動還是籌資活動的現金流量都可以用於償還企業的債務。所以。若將分子所用的經營活動現金流量改爲三項現金淨流量的總和。來計算現金流量比率會更好些。
六、改善財務報表分析侷限性的建議
1加強對財務報表附註資訊的運用。
財務報表附註是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附註的資訊，聯繫其他相關資訊。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。
2.提高財務報表分析人員的綜合能力和素質。
不管採用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤爲重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，並使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地爲企業管理和決策提供真實可靠的依據。
3.定量分析與定性分析相結合。
現代企業面臨複雜多變的外部環境，這些外部環境有時很難定量，但會對企業財務報表狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優化。
4.動態分析和靜態分析相結合。
企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。