引導語：資本運營是市場經濟發展到一定階段的必然要求,是實現資本有效配置和提高資本執行效率的重要方式。下面是本站小編爲大家整理的資本運營論文，供大家參考。
篇一：資本運營論文
一、中小企業資本運營問題的原因分析
1.資本市場因素
資本市場是影響中小企業資本運營效果的主要因素，雖然近些年我國資本市場制度日益完善，但是其仍然存在不少問題：一是資本市場的結構不完善。我國資本市場主要是依靠主板市場爲企業提供融資平臺，雖然二板市場也爲中小企業提供了融資平臺，但是其要求條件比較高，企業很難從中獲得融資;二是我國專業中介服務機構缺乏規範性管理。針對對當前中介結構的調查發現，中介機構真正爲中小企業提供服務的數量非常少，而且他們爲企業提供的服務多半是參雜爲企業提供虛假包裝的服務，其主要目的就是促進企業的上市，最終結果是不利於中小企業健康發展的。
2.金融體制因素
首先我國金融信貸政策不利於中小企業資本運營。目前我國金融機構的信貸業務比較傾向於國有大中型企業，中小企業很難從金融機構獲得融資，雖然我國近些年出臺了系列關於促進中小企業融資的政策，但是與中小企業融資需求相比，金融機構對中小企業的支援力度還是不夠;其次金融管理機制的影響。一般企業要獲得金融機構的信貸支援，就必須要具備一定的可抵押物，而且進行融資的程序時間也比較長，這樣對急需用錢的中小企業而言具有很大的難度，另外我國信用擔保體系不健全，導致中小企業利用信用擔保的實際案例還不成熟。
3.中小企業自身的因素
首先中小企業的誠信狀況不理想。在資本市場環境下，中小企業的經營環境更加困難，因此金融機構在與中小企業合作時不得不考慮中小企業的生命週期、盈利能力等因素;其次中小企業的經營模式比較落後。由於中小企業採取的家族史管理模式，因此中小企業的管理制度以及風險防範意識都不健全，這樣對資本運營而言具有很高的危險性。
二、促進我國中小企業資本運營的具體對策
1.建立健全金融服務體系
中小企業融資難是阻礙中小企業發展的主要瓶頸，因此我國要建立完善的金融服務體系：首先我國要加強政策扶持力度。我國政府部門要積極跟進中小企業經營發展過程中出現的問題，制定有效的保護措施，一方面要加強對中小企業的領導作用，引導中小企業朝着正確的道路發展，另一方面政府要制定富有“含金量”的政策，解決中小企業在發展過程中遇到的困難;其次我國要建立針對中小企業的金融服務體系。政府要放寬金融機構的准入條件，放鬆對中小經濟內生性金融創新的限制，鼓勵民間資本參與到金融機構改革中，組建有中小企業形成的金融機構，以此爲中小企業提供多元化的融資渠道;最後建立和完善信用擔保體系。針對中小企業融資難的問題，我國要深化信用擔保體系，以此解決中小企業融資擔保所遇到的無擔保物的現實問題。
2.加強中介機構建設，完善社會保障機制
中小企業的資本運營必須要重視中介機構的作用，因爲中介機構具有專業的管理經驗和技術，其能夠將企業資本經營中的風險降低到最低，因此：企業在資本運營中要廣泛的借鑑中介機構的意見，讓中介機構參與到企業的資產重組等活動中，以此提高資產運營的效率;另外中介部門應該加大創新力度，從事企業併購、重組等相關業務，爲中小企業資本運營提供有力的保障。要培育專門的資信評估機構，積極開展對中小企業發行股票和債券的評級活動。
3.提高中小企業自身的競爭能力與管理能力
首先中小企業管理者要樹立正確的資本運營管理意識，理順資本運營的本質概念，強化資本運營與經營生產之間的關係，避免出現爲了資本運營而進行資本運營的現象。另外中小企業也要加強人力資源的投入，培育核心競爭力。中小企業要想完善與提高資本運營的效果就必須要從人力資本投入方面入手，建立一支高素質的人才隊伍，使得員工積極投入到具體的工作中;其次提高風險防範意識，減少資本運營風險。中小企業在資本運營中要時刻保持風險防範意識，建立風險預警機制，運用科學的方法把握企業內外環境風險因素，以此及時將資本運營風險降低到最小;最後中小企業要創新管理模式，積極引入現代公司治理結構。透過建立董事會、監事會等結構強化企業內部權力制約。總之，中小企業資本運營的成功與否關係到中小企業在市場競爭中的地位，是中小企業資產保值增值的重要途徑，因此中小企業應逐步自我完善，充分利用相關政策，強化自身改造，激發資本運營綜合優勢價值。
篇二：資本運營論文
摘要：十八屆三中全會對如何完善國有資產管理體制提出了明確的要求，要由過去的管資產爲主向管資本爲主轉變。透過加強國有資產監管，改革國有資本授權經營體制，組建若干國有資本運營公司。在改革試點期，企業的諸多管理制度也同時面臨着巨大的轉變[1]。本文在講解國有資本運營公司性質及治理要求的基礎上，重點對國有資本運營公司內部審計進行了詳細的介紹和分析，最後結合工作闡述了自己對於內部審計的幾點思考。
關鍵詞：國有資本運營公司;公司治理;內部審計
一、緒論
1.研究背景黨的十八屆三中全會提出“完善國有資產管理體制，以管資本爲主加強國有資產監管，改革國有資本授權經營體制，組建若干國有資本投資運營公司”，爲適應經濟市場化改革不斷深入的新形勢，繼續完善國有資產管理監管體制指明瞭方向。經過多年改革探索，經國務院國有企業改革領導小組研究決定開展國企改革“十項改革試點”，確定了國有資本運營公司試點企業，其主要職責是進行資本經營，而資產經營則由他們所投資的企業進行，這些企業要儘可能的進行公司化改造，對於自由競爭的行業主要向混合所有制的公司制企業轉變。這一變化對於進一步完善國有資產管理體系有着極其重要的作用，同時也對國有資本運營公司內部審計提出了新的課題。
2.研究意義在當前國有經濟轉型升級和佈局優化的大背景下，如何推動實現監管國有資本，強化資本管理和資本運營，實現資本聚焦和保值增值成爲了下一步國企改革的重點。完善公司治理結構，發揮國有資本運營公司的內部審計作用成爲了實現國企改革目標的關鍵因素。基於以上問題，本文對國有資本運營公司以及公司治理及內部審計之間的關係進行了介紹，並對如何在國有資本運營公司的運作模式下發揮內部審計的作用，實現國有資產保值增值提出了自己的看法。
二、國有資本運營公司的概念
國有資本運營公司是國家授權經營國有資本的公司制企業，透過劃撥現有國有企業股權組建的國有資本運營公司，即以資本營運爲主、不投資實業的公司形式，營運的對象是持有的國有資本(股本)，包括國有企業的產權和公司制企業中國有股權，運作主要在資本市場，既可以在資本市場融資(發股票)，又可透過股權產權買賣來改善國有資本的分佈結構和質量。公司運營強調資金的週轉循環、追求資本在運動中增值，運作的形式多種多樣，透過資本的運營，實現國有資本保值增值。國有資本運營公司是服務於國家戰略目標的市場化專業化平臺。以市場化手段服務於國家戰略目標，主要目標是提升運營效率、提高國有資本回報;核心功能包括但不限於國有資本市場化運營的專業平臺，依據授權對所出資企業履行出資人職責，推動國有資本佈局結構調整;以財務性持股爲主，提高流動性和運營效率，實現保值增值。
三、公司治理與內部審計的關係
1.公司治理公司治理是指所有者對經營者的監督，其目標是保證股東利益的最大化，防止經營者對所有者利益的背離，主要透過股東大會、董事會、監事會以及管理層所構成的公司治理結構進行內部管理。其本質是解決所有權和控制權的分離而產生的代理問題，而解決代理問題最直接的辦法就是所有者對經營者進行監督。
2.內部審計內部審計是指企業內部建立的獨立的`審計部門，基於內部管理的需要，以公司內部控制爲對象，日常業務流程爲內容，按照董事會的要求，站在管理層的高度，堅持獨立、客觀、公正的原則，對企業日常管理和其他相關方面做出評價和判斷，從而有效降低內部經營風險，保證企業良性運轉，並促進企業管理的高效與透明，是公司管理權限的延伸。內部審計是一個組織內部建立的一種獨立的評價活動，並作爲對該組織的活動進行審查和評價的一種服務。內部審計對企業管理起制約、防護、鑑證、促進、建設性和參謀作用。
3.公司治理與內部審計相互影響的關係基於委託代理理論、委託責任理論及契約理論等公司治理與內部審計的共同理論基礎，決定了公司治理與內部審計的目標是一致的，他們密不可分、相輔相成。一方面，合理有效的內部審計是良好公司治理結構的內在要求，它既可以維繫公司治理結構中的股東、董事會、監事會和經理層之間的制衡關係，促進企業內部形成上下溝通、左右協調的合力，又可以確保企業的資訊披露真實、有效，最大限度的保護相關利益主體的權利;另一方面，公司治理是實施內部審計的制度環境，是促使內部審計有效開展，保證內部審計功能發揮的前提和基礎。
四、構建於國有資本運營公司的治理結構
國有資本運營公司治理結構主要是基於國有資本保值增值的基本目的，有效界定公司董事會、監事會以及經營管理者之間的相互關係以及制度性安排。國家是國有資本運營公司的唯一股東，對國有資本運營公司的控制手段應以董事會和監事會的成員任免權爲主。因此，國有資本運營公司的治理結構必須在國家所有者代表即政府的主導下，依據現代企業制度以及經濟規律對董事會、監事會進行合理配置，建立以董事會爲決策核心和以監事會爲內部監督核心的公司治理結構。董事會在國有資本運營公司的治理結構中處於核心地位，是國有資本的所有者代表，也是銜接國家利益與公司利益的重要環節，代表國家選擇經營管理者並對公司經營行爲進行監管。監事會是公司的監督機構，負責行使公司內部監督職責，監督公司董事和執行人員的職責履行情況，確保公司有序運轉，對發現的問題直接向政府主管部門報告。
五、國有資本運營公司內部審計的幾點思考
1.高度重視內部審計的作用國有資本運營公司應規範審計制度，建立專門審計委員會，由董事會進行管理，從機制上保證內部審計的獨立性、公正性。使審計委員會真正成爲超脫於企業本身之外的代表政府、投資主體等各方利益的，能夠真正發揮作用的權利組織[2]。
2.建立內部審計機構的雙負責制國有資本運營公司的內部審計機構應同時對董事會或審計委員會及總經理負責，一方面直接向總經理報告工作，另一方面受審計委員會管理，定期向其報告工作情況。既有責任爲董事會或審計委員會提供監督、評價公司進階管理層以及決策諮詢服務，同時也承擔爲公司進階管理層監督、評價各業務部門活動、鑑證資訊以及諮詢服務等義務。從而提高企業經營管理利用內部審計成果的速度和效益，更好的發揮內部審計的作用。
3.明確內部審計功能國有資本運營公司的內部審計應以促進管理、提高效益爲目標，實現從差錯糾弊向管理效益審計的轉變。其內部審計功能應該主要體現在以下兩個方面：一是關注公司內部控制制度的實施有無漏洞和風險，公司制定的政策有無得到兌現;公司計算機系統是否安全、可靠;二是關注公司直接投資的項目的情況。
4.劃分內部審計範圍國有資本運營公司特殊的運作模式，決定了其內部審計工作的範圍應該是公司內部所有部門的各項業務活動，包括公司進階管理層的經營管理活動和決策，但不應包括對下屬企業的審計或其內部審計部門的管理，僅承擔對下屬企業內部審計部門的技術指導工作。下屬企業的內部審計機構只需向本公司的總經理和審計委員會報告。
5.完善內部審計人才隊伍支撐一是改善國有資本運營公司內部審計人員知識結構，提高專業化水平，在具備財務、審計等專業知識的同時，還要熟悉法律、計算機、金融等方面的知識;二是提高國有資本運營公司內部審計人員的道德修養，在具備豐富的專業知識和業務能力的同時，還要具備良好的職業操守和品質;三是加強國有資本運營公司內部審計人員的繼續教育，根據國有企業改革的最新動態和要求，及時開展最新的財經、法規專業培訓，增強理論知識，更好的滿足國有資本運營公司治理模式下對內部審計工作的要求。
六、結語
內部審計是公司治理、風險管理的重要組成部分，作爲國有資本運營公司的內部審計部門更應抓住變革的契機，積極主動地適應新的運作模式，充分發揮自身管理諮詢、風險監管的作用，尋找自己新的定位和均衡，以爲實現國有資本保值增值來實現自我價值。充分做好在轉型期間迎接各項挑戰的準備，從完善公司治理結構、健全內控制度、提升管控能力以及提高審計人員自身素質等方面逐步改進、持續完善，根據國有資本運營公司戰略規劃不斷進行適應性調整，爭取實現自身價值和公司價值的協同提升[3]。
參考文獻：
[1]謝志華,胡鷹.國有資產管理：從管資產到管資本[J].財務與會計,2014(7).
[2]張治強.新加坡淡馬錫控股有限公司的內部審計[J].中國審計資訊與方法,2002(2).
[3]張鵬豪.金融資產管理公司綜合轉型期內部審計發展挑戰與對策——以中國長城資產公司爲例[J].中國內部審計,2014(9).