創業的錢從哪裏來？
長期以來，資金問題一直是困擾個體創業者和中小企業發展的一個永恆話題。儘管有關部門推出了小額貸款等一系列的扶持政策，儘管各種方式的融資渠道不斷出現，然而無數的創業者，依然爲了籌集生產經營所需的資金奔忙着，辛苦着，而又彷徨着。怎樣才能從根本上解決中小企業的融資難題？作爲個體工商戶和中小企業負責人的創業者，怎樣成功獲得創業所必需的資金？又怎樣規避融資過程中可能存在的風險？
創業融資三人行
2006年秋天，3名來自不同地區的創業者匆匆奔忙在自己的創業路上。一個個電話打了出去，一份份資料交了出去，一點點希望寄託出去，他們，都是爲了同一個目的，一個創業路上永恆的話題——融資。
北京市豐臺區。十月的一個清晨，趙寶國騎着自行車，走在通往街道社會保障事務所的路上。自從兩年前下崗以來，趙寶國一直在尋找創業的門路，2006年夏天，他在朋友家裏看到一些帶有濃郁鄉土氣息的陝北民俗工藝品，嘗試着做了一批，沒想到竟然大受歡迎。眼看訂單紛至沓來，趙寶國計劃着，親自到陝北學習技術，增加品種，再招收幾名工人進行批量生產。然而正是這時，他遇到了資金上的困難。
趙寶國曾經在報紙上看到過，像自己這樣的下崗創業者，在創業的過程中可申請小額貸款，於是便到街道社會保障事務所諮詢辦理小額貸款事宜。得知個體工商戶申請小額貸款必須經創業培訓並取得合格證書後，他參加了SYB創業培訓並取得了北京市勞動和社會保障局頒發的《創業培訓合格證書》和國家勞動和社會保障部頒發的《創業培訓（SYB）合格證書》，然後到街道社會保障事務所填寫了《北京市自主創業小額擔保貸款申請、推薦書》，提交了自己的《居民身份證》、《再就業優惠證》、《個體工商戶營業執照》副本等相關資料。
與趙寶國相比，長沙的創業者胡林雪的融資道路卻不那麼平坦。當從朋友手中拿到一批辦公用品配送的渠道資源時，由於不屬於小額貸款的發放對象，胡林雪決定藉助民間金融機構解決資金問題。她透過互聯網和報紙的廣告先後找了幾家中小投資公司，然而有的利率高得驚人，有的卻要收取高額的手續費，胡林雪猶豫再三，還是沒有敢在這些公司辦理貸款業務。
透過朋友的介紹，胡林雪來到一家投資諮詢公司。這家公司本身不從事貸款業務，而是在借款人和投資人之間起中介的作用，融資成功之後收取5%的中介費。胡林雪經過考察，將項目計劃書、房屋產權證等資料留在公司，請對方代爲辦理融資事宜。
雖然一些創業者開始透過銀行發放的小額貸款、民間草根金融機構的資金和資源達到融資的目的，但是也有衆多的創業者，仍然鍾情於透過親友間的個人借款來籌集創業所需的資金。在貴州省安化縣，餘雙華正爲擴建自己的無公害蔬菜基地奔走在鄉鄰當中。親朋好友，你三千我五千的，將手中的資金交給餘雙華，餘雙華認真地爲每一筆借款打着借條，並寫明除了三年還本外，每年以分紅的形式按借款比例支付給對方利息。
十一月中旬，趙寶國順利地從銀行拿到了5萬元的小額貸款，聘請了技師，訂購了工具和原料，推出了十餘種民俗工藝新品；胡林雪透過投資諮詢公司的牽線，從一位投資者手中獲得貸款10萬元，接下了第一批訂單；餘雙華也從親友中籌集到資金8萬餘元，開始建起了新一排蔬菜大棚。不同的方式，不同的途徑，卻讓3名天南海北的創業者實現了同樣的目的：解決了創業中的資金困難，走上了創業或是擴大經營的道路。
傳統融資渠道的多元化
由於商業銀行向中小企業和個體創業者提供資金支援還面臨着不少的困難，以往創業者最爲常用的融資方式便是親友、熟人之間的個人借貸。然而近年來，隨着小額貸款政策的逐步推廣成熟，個體創業者的融資渠道日益多元化。
受生活習慣和傳統文化的影響，個人借貸仍然是許多創業者首先想到的最直接的融資方式。個人借貸可以分爲兩種不同的形式，一是建立在血緣、友情等社會關係之上的直接借款，另一種是陌生人之間的投資性借貸行爲。建立在社會關係之上的借款，由於有情感因素作爲信用保證，因此具有手續簡便、還款靈活、成功率高等便利的特點，無論是在農村或城市，都仍然爲創業者所廣泛應用。個人借款的受益者餘雙華告訴記者，自己最早決定創業時，正是在叔父、兄長等親人的支援下，才湊足了起步所需的3萬元資金，建起了第一個無公害蔬菜基地。每當需要資金的農忙時節，他依然會從親友處短期借款，用於種子、肥料、地膜等生產資料的購買。
親友間的借款雖然簡便易行，但也存在着諸多的制約因素。最重要的一點便是，這種借款一般數額有限，尤其當企業發展到一定規模的時候，難以滿足擴大經營的需要。與之相對應的是，陌生人之間的投資性借貸行爲，其資金帶有明顯的投資性質，因而在數量上彌補了關係性融資的不足。這種投資性的借款，借貸雙方多數情況下並不相識，而是經人介紹達成借貸意向，在法律許可的範圍內約定借款期限、借款利率、擔保方式、還款方式。隨着互聯網的發展，一些發佈借貸資訊的網絡平臺開始出現，借貸雙方可透過這種網站不需中間人直接取得聯繫。
在這種投資性借貸的過程中，多數需要借款方證明自己的還款能力，或是以房屋、汽車等一定的固定資產作爲抵押，或是透過中間人的擔保，對於普通的創業者，尤其是白手起家的起步階段的創業者而言，往往具有一定的困難。另一方面，由於這種貸款具有投資的性質，利息較高也是創業者必須考慮的問題。
隨着網上借貸平臺的出現，個人投資性借貸越來越具有隱蔽性。這在給借款者提供了便利的同時，也因爲資訊的不對稱不可避免地帶來了較大的風險。重慶江北區的創業者盧先生，在一家借貸網站上發出借款15萬元的資訊後，很快有人給他發來電子郵件聲稱願意提供貸款，盧先生按郵件中留下的電話與對方進行商談時，對方要求盧先生提供身份證和房產證複印件，並將1000元保證金存入到他所指定的銀行帳戶。“1000元保證金是爲了防止我把錢準備好你又不借了，我們可以先簽協議，借款完成後退還保證金，或者你還款時直接從這筆錢裏面扣除。”由於借款心切，盧先生在檢視了對方的身份證掃描件後就與之簽訂了協議，匯出了1000元保證金。但那位貸款人從那以後再也沒有與盧先生聯繫，盧先生撥打其手機時，發現已經停機，向公安機關求助，才知道其提供的是假身份證。
在互聯網上尋找貸款者，由於借貸雙方僅僅透過網絡、電話等途徑進行交流溝通，借款者對貸款者的相關情況缺乏足夠的瞭解，導致一些別有用心者藉機以貸款之名行詐騙之實，以“手續費”、“保證金”的名義騙取借款者的錢財。因此創業者如果選擇陌生人間的個人借款這一融資方式，需要對貸款人的真實情況做詳細的調查，最好透過面對面的方式，仔細覈實對方的身份，儘可能多地獲取貸款人的聯繫方式，對只留下一個手機號碼的貸款人，一般不要輕信。切忌直接向貸款人提供的帳戶中存匯保證金、手續費、匯費等款項。
正是由於個人之間的借貸存在着或是金額小，或是利率高、風險大的侷限，近年來，銀行貸款成爲越來越多的創業者所採用的融資方式。國家推出的扶助創業的小額貸款便是一種爲創業者量身打造的融資方式。
小額貸款具有申請手續簡單、發放速度快、利率低、無風險的優勢。借款人申請小額貸款，只需持《再就業優惠證》等能夠證明自己符合貸款發放對象條件的證件向戶籍所在社區提出書面申請，填寫申請、推薦書，並按各地的不同要求提交營業執照、創業項目計劃書等相關資料即可辦理。貸款金額各地有不同規定，個體經營者一般在2萬~5萬元，自主、合夥創辦的小企業一般爲10萬~20萬元，貸款期限一般不超過2年。利率按照中國人民銀行公佈的貸款利率水平確定，對經認定屬於微利項目範圍的，由中央財政據實全額貼息。
然而，小額貸款也並非適合每一個創業者。雖然各地對小額貸款發放對象的規定略有不同，但大多侷限於下崗職工、城鎮登記失業人員，已取得國家承認的高等院校頒發的專科以上（含專科）學歷證書尚未就業的往、應屆大學畢業生，復員（轉業）軍人，失地農民四類人員。對於不符合小額貸款申請條件的創業者，從銀行貸款可選擇抵押貸款。這種融資方式需要創業者提供一定的抵押擔保，門坎相對較高。而與之相比，類似的另一貸款渠道信用社則相對適合個體創業者，但與銀行一樣，存在着手續繁瑣，貸款發放速度慢等侷限。對於短期的季節性的資金需求，典當行業也是一些創業者可以嘗試的融資渠道，與銀行和信用社貸款相比，典當融資在抵押方式和貸款金額上都比較靈活，不足之處在於資金歸還週期短，利率較高。記者從業內瞭解到，目前市場上的典當機構提供的資金使用期限不超過三個月，利率一般在10%左右。
草根金融與風險並存
2005年末，山西平遙成立了“日升隆”、“晉源泰”兩家小額貸款有限公司，成爲新中國成立以來第一批正式註冊的新型民間商業性金融組織。隨着來自民間的“草根金融”的規範化與合法化，非政府性的商業性、盈利性小額信貸機構爲創業者提供了一條新的融資渠道。
平遙洪善鎮東山湖村的養豬示範戶王慧就是這種小額貸款公司的受益者。王慧告訴記者，由於預計今年生豬價格將會上漲，他向日升隆公司申請貸款購進仔豬。公司馬上派人進村考察，然後分兩筆貸給他10萬元，半年期，利率18%。
據瞭解，像“日升隆”這樣的小額貸款公司在利率上與普通的民間借貸有相同的法律規定，即貸款利率以人民銀行基準利率的4倍爲上限。透過小額貸款公司辦理貸款，手續簡便，放款速度快，資料齊全後一般一週之內即可拿到貸款。
除了小額貸款公司之外，還有一種新型的民間融資機構開始出現，他們以民間金融中介的特殊面孔出現在小額貸款的草根金融大軍中，爲手中有餘款的一方與亟需小額貸款的另一方牽線搭橋，在此過程中收取一定的中介費用。青島五色土抵押貸款顧問有限公司便是這種融資中介的典型代表。
青島的馬先生就是透過“五色土”拿到了自己需要的貸款。馬先生與朋友共同創辦了一家小型機械加工廠，由於接了一筆較大的訂單，資金出現了短缺，找到“五色土”後，用自己的房產做抵押，很快以8.5%的利率從貸款人手中拿到了35萬元貸款，解了工廠的燃眉之急。
如同馬先生的融資經歷中所體現，這種民間金融中介機構，一個顯著的優勢便是手續簡便，金額可大可小。以“五色土”爲例，公司可辦理的最低借貸額爲5萬元，最高可達上千萬元。其侷限性在於，貸款受到地域的限制，且一般需要借款者提供不動產作爲抵押。青島五色土抵押貸款顧問有限公司的工作人員告訴記者，出於風險控制的考慮，公司目前僅受理青島當地的貸款業務，借款必須以房產作爲抵押，借款人或是需要在青島有房產，或是需要由在青島有房產的第三方進行擔保，借款金額一般爲抵押物的5~7成。
需要提醒的是，由於草根金融剛走上陽光化的道路不到一年時間，目前各種監管手段還不夠完善，造成市場上的各種民間信貸機構良莠不齊，透過這些渠道融資，具有較大的風險性。
記者在互聯網上輕易地查詢到一家位於重慶的投資公司，該公司在網上發佈的資訊中稱：“貸款無需抵押、擔保，辦理迅速，手續簡便。”記者打電話到這家公司，聲稱自己手中有一個項目，需要10萬元左右的資金，詢問是否能辦理無抵押貸款。“你要辦理的屬於項目融資，需要提供企業營業執照、組織機構代碼證和最近3個月的財務報表。”該公司的工作人員在電話中說。得知記者的公司還沒有成立，相關手序正在辦理中，該工作人員馬上熱情地表示沒有關係，他們可以透過別的途徑代爲辦理，並約記者第二天到公司面談。當記者問及貸款利率時，得到的答覆是按銀行同期利率執行。
第二天，記者來到位於重慶石橋鋪的這家公司，一位姓榮的客戶經理接待了記者，表示這種情況他們完全可以辦理，只要記者先交5%的手續費，5~10個工作日即可放款。記者詢問如果貸款辦理不成功，手續費能否退還，榮經理沒有正面回答，只是說：“不存在不成功的可能，像你這樣的情況我們辦理過很多。”記者感到其中的蹊蹺，藉口帶的錢不夠離開了這家公司。
記者從銀監機構瞭解到，單純的無抵押、無擔保貸款是不存在的，沒有哪家金融機構肯做，因爲風險太大。目前的民間投資貸款公司中，有部分人抓住借款人急於尋求資金的心理，以“無擔保、無抵押”、“銀行同期利率”、“代辦資料”，“放款迅速”等爲誘餌，騙取“手續費”、“中介費”。創業者在向民間信貸機構尋求貸款時，需要仔細檢視該機構的資質，避免落非法公司的陷阱。
“自助式”融資新模式
除了個人借貸、小額貸款、銀行、信用社抵押貸款以及來自民間信貸機構的貸款之外，一種全新的“自助式”融資模式也正在萌芽。
在河南省蘭考縣賀村，有一個農民資金互助合作組織。它的'根本運作方式是，村民透過入股的形式加入資金互助社，在有資金需求時可從互助社借款，10日內免息，10日以上按月利率計算，資金佔用時間越長，利率越高。借款不需要抵押物，股金額度內不需擔保，但超過股金額度的借款要有其它社員不低於借款金額40%額度的擔保。雖然由於資金數量的限制，合作社對農民創業所起的作用 有限，但卻爲創業者提供了一條“自助式”融資的新思路。由於不同行業在資金需求上具有不同的季節性特點，且創業者的經營狀況各不相同，可以透過互助合作的方式滿足彼此的資金需求。
著名經濟學家溫鐵軍認爲，除了從民間金融、中小金融得到信用服務之外，中小企業之間也應該組織起來，透過中小企業之間互助型金融來解決自己的融資問題。因爲中小企業之間彼此互相知根知底，且以不同的形式聯繫在一起，存在着供求關係，透過這種互助，可以形成減少資金在途、節省資金成本等信用方面的合作，同時，也能夠有效地降低信用風險。
值得注意的是，在進行資金互助合作的過程中，創業者要嚴格避免踏入非法集資的禁區。區分兩者的標準是，資金互助合作在有一定關係的個體創業者及其所創辦的中小企業這一特定的對象中展開，而非法集資則是向“不特定的對象”，即所有社會公衆進行的籌集資金的行爲。
隨着民間信貸機構、投資中介機構的興起以及個體經營者和中小企業間資金互助合作方式的出現，小額的投資性借貸成爲一個嶄新的商機。這種借貸區別於普通借款的根本，便在於它是以獲利爲目的，或是以貸款的形式獲取利息，或是以合作的形式獲取分紅。
對於以投資爲目的的貸款方而言，項目的市場前景無疑是其決定是否投入資金的依據。因此項目認證便成爲借貸雙方所關注的焦點。
目前國內雖然還沒有針對個體創業者推出的項目認證服務，但一些創業諮詢服務機構針對個體創業者推出的項目可行性分析服務可以暫時起到類似的作用。如果對一個項目缺乏足夠的把握，可藉助這些機構完成項目認證的工作。而像“五色土”這樣的民間信貸中介機構的出現，不僅爲個人從事投資性借貸提供了便利的平臺，還可藉助其評估體系完成對借款方所從事的項目的考察、分析、認證工作。
融資，永遠是創業者又愛又恨的永恆的話題，它爲資金不足的創業者提供了發展的機遇，也爲投資者提供了獲利的商機。選擇適合自己的融資方式，靈活融資，合法融資，用別人的資金賺取自己的財富，對於普通的創業者而言將不再是遙不可及的夢想。