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資本市場的10種融資方式

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資本市場不僅包括狹義的證券市場,而且包括以下多種形式。下面一起來看看!

資本市場的10種融資方式

1、國內證券市場:事實表明,近期中小企業上國內證券市場的數量增多、進程加快;另外,將來計劃推出的創業板市場更爲中小企業進入證券市場開啟了通道。中小企業可關注這一市場,瞭解相關政策規範,積極創造條件,爭取進入國內證券市場。

2、香港創業板市場:香港創業板創辦於2000年,雖經幾年執行,香港創業板的市場規模、單項發行融資額及二級市場執行狀態均不理想。香港證監部門目前仍積極鼓勵內地民企、特別是中小科技企業到香港創業板上市;如果中小企業資產質量較好,產品科技含量較高,有一定的現金流,願意支付約佔融資額1/4至1/8的中間費用,仍可將該市場作爲融資的途徑。

3、海外創業板:除了美國納斯達克市場之外,新加坡、加拿大、澳洲和新西蘭等國,均設立了針對中小科技企業上市融資的創業板。一些新興市場,如新加坡、澳大利亞等地的創業板,十分歡迎中國內地的科技企業上市。從已在這些市場上市的內地企業看,儘管門檻較高、手續複雜,但融資的額度相對較大,透過增發及配股再融資的機會較多,市場表現較好,並有利於上市公司擴大當地的影響,產品進入當地市場。

4、產權交易市場:產權交易在國內方興未艾,各地都設立了股權、資產交易的中介市常產權交易比較規範,對出售的資產、股權均有相應的價格評估體系,交易方式基本市場化。中小科技企業爲了解決資金緊缺,可將部份股權專利(無形資產)及有形資產在產權交易所掛牌,既可以解決企業內部資金緊缺,增加現金流;又可以爲進一步的資本市場運作打好基礎。

5、上市公司併購:傳統行業的上市公司面臨產業轉型或升級,需要以募股資金去發展科技含量高的新項目。相比之下,透過併購整體條件較佳的中小科技企業,比新上同類項目投資盛見效快。因此,符合上市公司收購條件的中小科技企業,可積極與有產業關聯度的上市公

司接觸,尋找其收購股權或資產、專利、項目的機會。中小科技企業藉此途徑,不僅可以爲自身發展開闢一條融資渠道,也達到了間接上市的目的。

6、大型集團公司託管:中小科技企業可與產業關聯度高、產品原材料處於上、下游關係或技術、資源共享的大型集團公司(國企或民營)建立委託關係,即將自身納入該大型集團公司的管理“系”內,在資金、技術、資訊、市嘗人才等要素方面充分共享。

7、發行企業債券:企業債券用途多爲新建項目,利息高於同期銀行利率、期限爲二至三年。市場上一般大型企業發債較多。中小型企業如果有盈利較高的項目、資金需求量較大,可以採用這種方式融資。關健要解決債券的包銷、利息支付、如期償還等具體問題。

8、發行信託產品:信託產品是近兩年市場的熱門品種,一般委託信託投資公司向民間私募,用於一些大型的基建項目,給投資者的利率高於銀行同期利率,另需要向信託投資公司支付信託佣金。信託產品屬於金融創新品種,中小科技企業如果有成熟的發展項目及良好的盈利模式,可嘗試用此方式委託投資公司協助融資。

9、資產證券化:中小企業將資產抵押給投資銀行(證券公司或商人銀行),由投資銀行發行相應等價的資產證券化品種,發券募集的資金由中小企業使用,資產證券化品種可透過專門的市場進行交易。

10、資產股份化:中小企業可以根據公司資產實際,將淨資產作爲股份劃分,採取MBO(管理層持股)、ESO(員工持股)及向特定的股東發售股份的方式募集資金,並實現股份的多元化。

拓展:

融資方式中的.操作手法

銀行貸款

銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質,分爲流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途,其貸款利率一般比較優惠,貸款分爲信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

股票籌資

股票具有永久性,無到期日,不需歸還,沒有還本付息的壓力等特點,因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制,真正成爲自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時,股票市場爲資產重組提供了廣闊的舞臺,優化企業組織結構,提高企業的整合能力。

債券融資

企業債券,也稱公司債券,是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券,表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關係。債券持有人不參與企業的經營管理,但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時,債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣,同屬有價證券,可以自由轉讓。

融資租賃

融資租賃,是透過融資與融物的結合,兼具金融與貿易的雙重職能,對提高企業的籌資融資效益,推動與促進企業的技術進步,有着十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出後回租以及槓桿租賃。此外,還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業務爲企業技術改造開闢了一條新的融資渠道,採取融資融物相結合的新形式,提高了生產設備和技術的引進速度,還可以節約資金使用,提高資金利用率。

海外融資

企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。