證券投資基金是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即透過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，並將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。下文是小編爲大家整合的證券投資基金常考知識點，望對大家有所幫助。
證券投資基金
第一節證券投資基金概述
一、證券投資基金
(一)證券投資基金的產生髮展
1、證券投資基金指透過公開發售基金份額募集資金，由基金託管人託管，基金管理人管理和運用資金，爲基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式
2、稱謂：美國“共同基金”、英國香港“單位信托基金”、日本臺灣“證券投資信託基金”
3、起源：英國，18 世紀末、19 世紀初，海外和殖民地政府信託組織是公認的最早的基金機構
4、基金、銀行業、保險業、證券業，並稱爲現代金融體系的四大支柱
(二)我國證券投資基金業發展概況
1、1998 年 3 月，2 只封閉式基金“基金金泰”(國泰)、“基金開元”(南方)設立
2、2004 年 6 月 1 日，《證券投資基金法》實施
3、發展特點：
(1)開方式基金逐漸成爲基金主流模式
①1998-2001 是封閉式基金髮展階段
②2001.9, 第 1 只開方式基金設立
③截至 2010, 證券投資基金共計 704 只
(2)基金產品差異化明顯，投資風格多樣化
①基金產品：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金、保本基金、指數基金，結構化基金、ETF 聯接基金
②投資風格：成長型基金、混合型基金、收益型基金、價值型基金
(2)發展迅速，對外開放加快
①2010, 基金管理公司 63 家
②2007, 出現了第 1 家管理基金規模超過千億的基金公司
③2007.11, 允許基金管理公司開展爲特定客戶管理資產的業務
④2006, QDII 基金設立
(三)證券投資基金的特點
1、集合投資
2、分散風險
3、專業理財
(四)證券投資基金的作用
1、爲中小投資者拓寬投資渠道
2、有利證券市場穩定和發展
(五)證券投資基金和股票、債券的區別
1、反映的經濟關係不同
基金：信託關係;股票：所有權關係;債券：債權債務關係
2、籌集資金的投向不同
股票債券是直接投資工具，資金投向實業;基金是間接投資公司，資金投向金融工具
3、風險水平不同
二、證券投資基金的分類
(一)按基金的組織形式不同分爲契約性基金、公司型基金
1、契約性基金：又稱“單位信托基金”，指將投資者、管理人、託管人作爲信託關係當事人，透過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的基金
2、公司型基金：依據基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司
3、二者的區別
①資金性質不同：信託財產;法人資本
②投資者地位不同：契約型投資者是委託人和受益人;公司型投資者是股東，對基金運作的影響比契約型投資者大
③基金的營運依據不同：基金契約;公司章程
④目前我國的基金全部是契約型基金
(二)按基金運作方式不同分爲封閉式基金、開放式基金
1、封閉式基金：基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在證交所交易，但持有人不得申請贖回得基金
決定基金期限長短的因素 2 個：基金本身投資期限的長短、宏觀經濟形勢
2、開放式基金：基金份額總額不固定，可以在基金合同約定時間和場所申購或者贖回的基金
3、二者區別：
(1)期限不同：封閉式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;開放式沒有固定期限
(2)發行規模限制不同：封閉式規模固定，開放式規模增減變化
(3)基金份額交易方式不同：
①封閉式：證交所出售給其他基金投資者
②開放式：多數不上市交易，向管理人或銷售代理人申請贖回
(4)基金份額的交易價格計算標準不同
①封閉式：折價溢價，不必然反映單位基金份額的淨資產值
②開放式：交易價格取決於每一基金份額淨資產值
(5)基金份額資產淨值公佈的時間不同
①封閉式：一般每週或更長時間公佈一次
②開放式：每交易日連續公佈
(6)交易費用不同：封閉式是手續費，開放式是申購費和贖回費
(7)投資策略不同：開放式必須保持資產流動性以應對贖回
(三)按投資標的分爲債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金
1、債券基金：80%以上的基金資產投資於債券的，爲債券基金
2、股票基金：60%以上的基金資產投資於股票的，爲股票基金
3、貨幣市場基金：僅投資於貨幣市場工具的基金
(1)貨幣市場工具：1 年期以內的債務工具，具有高流動性
(2)我國貨幣市場基金可以投資的貨幣市場工具有：
①現金
②1 年期銀行定期存款、大額存單
③剩餘期限在 397 天內的債券
④1 年期內的債券回購
⑤1 年期內的央票
⑥剩餘期限在 397 天內的資產支援證券
(3)衍生證券投資基金：以衍生證券爲投資對象的基金，包括期貨基金、期權基金、認股權證基金
(四)按投資目標分爲成長型基金、收入型基金、平衡性基金
1、成長型基金：投資於信譽度較高、有長期成長前景或長期盈餘的成長公司股票，又可分爲穩健成長型基金、積極成長型基金
2、收入型基金：投資於可帶來現金收入的有價證券，以獲取當期最大收入爲目的
①固定收入型基金：主要投資債券和優先股
②股票收入型基金
3、平衡性基金：
①分別投資於以取得收入爲目的的債券及優先股和以資本增值爲目的的普通股票，並在兩者間進行平衡
②通常將 25%-50%的資產投資於債券和優先股，其餘投資普通股
(五)按投資理念不同分爲主動型基金、被動型基金
1、主動型基金：指力圖取得超越基準組合表現的基金
2、被動型基金：又稱“指數基金”，指投資組合模仿某一股價指數或債券指數的基金。
(1)指數基金的優勢：
①管理費交易費低廉
②風險分散風險較小
③可獲得市場平均收益率
④可作爲避險套利的工具
(六)特殊類型的基金
1、ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所稱爲“交易型開放式指數基金”
(1)指在交易所上市交易的、基金份額可變的基金運作模式，結合了封閉式基金和開放式基金的特點，既可以在交易所上市交易，又可以申購贖回，但其申購是以一籃子股票換取，贖回也是換回一籃子股票而非現金
(2)ETF 是指數基金，即以某一指數包含的成分證券爲投資對象進行被動投資
(3)90 年代出現於加拿大 TIPs
(4)上交所第 1 只 ETF：華夏基金管理公司“上證 50 交易型開放式指數證券投資基金”(50ETF)
(5)深交所第 1 只 ETF: 易方達深證 100ETF
(6)按照 ETF 跟蹤的指數不同，可分爲股票型 ETF、債券型 ETF
(7)一級市場：最小申購、贖回單位爲 50 萬份或 100 萬份
(8)二級市場掛牌交易：最小交易單位爲 100 份，不足 100 份的可以賣出
(9)特點：實物申購贖回制度、一級市場申購贖回和二級市場交易並存的雙重交易制度
2、LF: “Listed pen-ended Funds”, 上市開放式基金
(1)指既可以同時在場外市場申購贖回，又可以在交易所進行交易和申購贖回，並透過份額轉託管機制將場外市場和場內市場聯繫在一起的一種開放式基金
(2)特點：既可以是指數基金，也可以是主動型基金;既可以在二級市場(交易所)申購贖回和交易，也可以在一級市場(代銷網點)申購贖回;申購贖回均以現金進行
(3)深交所退出的 LF 在世界範圍內具有首創性
(4)2004, 南方基金公司“南方積極配置證券投資基金(LF)”
3、保本基金：
(1)指透過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，保證持有人到期時可以獲得投資本金保證的`基金
(2)保本保障機制包括：
①基金管理人對投資本金承擔保本清償義務，同時基金管理人與擔保人簽訂保證合同，基金管理人和擔保人對投資人承擔連帶責任
②基金管理人和保本義務人簽訂風險買斷合同，基金管理人向保本義務人支付費用，保本義務人在投資者損失時償付其損失，並放棄向基金管理人追償的權利
③保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風險
4、QDII 基金：合格境內機構投資者
(1)指在一國境內設立，經該國批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金
(2)2007, 我國推出首批 QDII 基金
5、分級基金：又稱“結構型基金”、“可分離交易基金”
指在一隻基金內部透過結構化的設計和安排，將普通基金份額拆分爲具有不同預期收益和風險的兩類或多類份額並可分離上市交易的一種基金產品
證券投資基金管理人
一、證券投資基金份額持有人
(一)基金份額持有人是基金的出資人、基金資產的所有人、基金投資回報的受益人
(二)《證券投資基金法》規定基金份額持有人的權利
1、分享基金財產收益
2、參與分配剩餘基金財產
3、以法轉讓或贖回持有的基金份額
4、要求召開基金份額持有人大會
5、對持有人大會審議事項行使表決權
6、查閱複製基金資訊資料
7、對基金管理人、託管人、發售機構損害合法權益的行爲提起訴訟