案例分析題一
1、(1)甲企業具有不可撤銷的銷售合同的產成品沒有發生減值(0.75-0.1)=0.65>0.6)(0.5分)，甲企業庫存原材料也沒有發生減值1000<(1200-100)(0.5分)，對具有不可撤銷的銷售合同的產成品和庫存原材料不需要計提跌價準備(0.5分)。
甲企業沒有不可撤銷的銷售合同的產成品發生了減值，應當計提跌價準備(0.5分)。
庫存沒有不可撤銷的銷售合同的產成品應計提的跌價準備=(0.6×2000)-(0.5-0.1)×2000=400(萬元)(0.5分)
確認存貨跌價準備後，存貨的賬面價值=7000-400=6600(萬元)(0.5分)
(2)甲企業對D公司的長期股權投資發生了減值。(0.5分)
應計提的長期投資減值準備=5000-3900=1100(萬元)(1分)
確認長期投資減值準備後，長期投資的賬面價值=5000-1100=3900(萬元)(0.5分)
(3)甲企業該項生產計算機的主要設備發生了減值。(0.5分)
2002年年末，固定資產的`賬面淨值=1250-(1250-50)÷10*3=890(萬元)
應計提的固定資產減值準備=890-590=300(萬元)(1分)
確認固定資產減值準備後，固定資產賬面價值=890-300=590(萬元)(0.5分)
(4)甲企業由執行《工業企業會計制度》轉爲執行《企業會計制度》，共確認了資產減值準備400+1100+300=1800(萬元)(1分)
確認上述各項資產減值準備後，資產的賬面價值總額=25000-1800=23200(萬元)(1分)
2、覈實資產價值前後的資產負債表簡表如下：
資產負債表(簡表)
編制單位：甲企業單位：萬元
資產年初數負債和所有者權益年初數
調整前調整後調整前調整後
流動資產：流動負債：
貨幣資金10151015短期借款30003000
應收賬款29852985應付賬款20002000
存貨70006600(1分)
流動資產合計：1100010600流動負債合計：50005000
長期投資：長期負債：
長期股權投資50003900(1分)長期借款50005000
固定資產：負債合計1000010000
固定資產原價70007000
減：累計折舊20002000所有者權益：
固定資產淨值50005000實收資本60006000
減：固定資產減值準備300(1分)資本公積30003000
固定資產淨額4700盈餘公積30003000
無形資產：未分配利潤30001200(1分)
無形資產40004000所有者權益合計1500013200
資產總計2500023200(1分)負債和所有者權益總計2500023200(1分)
案例分析題二
(1)
年限 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
銷售收入 | 14.73 | 17.49 | 20.78 | 24.68 | 29.32 |
淨利潤 | 3.1×(1+18.78%)=3.68 | 4.37 | 5.19 | 6.17 | 7.33 |
資本支出 | 1.19 | 1.41 | 1.67 | 1.98 | 2.35 |
淨營運資本增加 | (14.73-12.4) ×20%=0.47 | (17.49-14.73) ×20%=0.55 | (20.78-17.49) ×20%=0.66 | (24.68-20.78) ×20%=0.78 | (29.32-24.68) ×20%=0.93 |
折舊 | 0.71 | 0.85 | 1 | 1.19 | 1.42 |
自由現金流量 | 0.95 | 1.11 | 1.33 | 1.57 | 1.86 |
rwacc= rE+ rD(1-τ)
= ×12%+ ×8%×(1-25%)=10%
(2)每股價值：
自由現金流量 | 0.95 | 1.11 | 1.33 | 1.57 | 1.86 |
現值係數(利率10%) | 0.9091 | 0.8264 | 0.7513 | 0.6830 | 0.6209 |
現值 | 0.86 | 0.92 | 1.00 | 1.07 | 1.15 |
預測期自由流量現值合計 | 5 |
|
|
|
|
後續期自由現金流量的現值= ×0.6209=24.22(元)
企業價值=(5+24.22)×1億=29.22(億元)